Listagem da Moove nos EUA pode impulsionar ações da Cosan, negociadas com desconto abaixo da média histórica, após oferta pública e abertura de capital, aumentando o valor de mercado e equity value, após aprovação da Securities and Exchange Commission.
A Cosan deu um passo importante em direção à abertura de capital da sua empresa de lubrificantes, a Moove, nos Estados Unidos. A oferta pública inicial (IPO) da Moove é um marco importante para a empresa, que busca expandir sua presença no mercado global. A Cosan protocolou o pedido de IPO da Moove junto à Securities and Exchange Commission (SEC) nesta terça-feira, 17 de setembro.
A listagem da Moove na bolsa de valores dos Estados Unidos é um passo estratégico para a empresa, que busca atrair investidores e aumentar sua visibilidade no mercado. Com a oferta pública inicial, a Moove espera arrecadar recursos para financiar seu crescimento e expansão. A Cosan está confiante de que a IPO da Moove será um sucesso e que a empresa estará bem posicionada para aproveitar as oportunidades do mercado global. A abertura de capital da Moove é um momento importante para a empresa e seus investidores.
Um IPO bem-sucedido pode impulsionar o valor de mercado da Cosan
A realização de uma oferta pública inicial (IPO) da Moove nos Estados Unidos pode ser um gatilho material para as ações da Cosan, segundo avaliação dos analistas do Bradesco BBI. Isso ocorre porque uma oferta bem-sucedida pode abrir caminho para turbinar os papéis e o valor de mercado da empresa. Além disso, essa seria a primeira listagem realizada por uma companhia brasileira desde a abertura de capital do Nubank, em dezembro de 2021.
Os analistas Vicente Falanga e Gustavo Sadka destacaram que um IPO bem-sucedido da Moove pode ser um gatilho material para as ações da Cosan, dado que uma oferta marcaria o mercado esse ativo que, atualmente, provavelmente está subvalorizado nos papéis do grupo. Eles também observaram que a atualização do preço-alvo para a ação em 2025 foi impulsionada principalmente pela constatação de um desconto de 29% no papel da Cosan, acima da média histórica de 20%, após a venda de uma fatia de 0,78% para a Vale, no fim de 2023.
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Oferta pública inicial pode valorizar as ações da Cosan
Os analistas partiram da estimativa de um desconto de 25%, contra os 10% estimados anteriormente, para ilustrar que as ações da Moove e da Compass, empresa de gás e energia do grupo, estariam ‘profundamente’ subvalorizadas atualmente. Portanto, acreditam que há um potencial de valorização material a ser capturado nas ações da Cosan em eventos de liquidez como um IPO desses negócios.
Como parte desse exercício, o banco estimou o equity value da Moove em cerca de R$ 9 bilhões e o da Compass em aproximadamente R$ 20 bilhões. A Cosan detém uma fatia de 70% na Moove, enquanto a gestora CVC Capital Partners responde pelos 30% restantes. Além disso, o Bradesco BBI apontou que, impulsionado pela expansão constante da margem após as melhorias no mix de produtos da empresa, o Ebtida ajustado de R$ 351 milhões da Moove no segundo trimestre foi um dos destaques positivos no balanço da Cosan.
Oferta pública inicial pode impulsionar o crescimento da Moove
No prospecto que acompanhou o pedido de listagem feito nessa terça-feira, a Cosan informou que seguirá como controladora da Moove após o IPO e ressaltou que a empresa é uma das principais produtoras e distribuidoras de lubrificantes e óleos básicos da América do Sul, Europa e Estados Unidos. A Moove vende lubrificantes para 10 países na América do Sul, América do Norte e Europa, além de exportar seus produtos para mais de 60 países no Velho Continente e na Ásia. No primeiro semestre de 2024, o principal mercado foi a América do Sul, com 47,3% da receita.
Entre janeiro e junho de 2024, a companhia reportou uma receita de R$ 5,02 bilhões, contra R$ 5,1 bilhões em igual período, um ano antes. Na mesma base de comparação, a empresa saiu de um prejuízo líquido de R$ 58,4 milhões para um lucro líquido de R$ 351 milhões. A oferta pública inicial da Moove pode ser um passo importante para o crescimento da empresa e da Cosan, e pode ser um gatilho material para as ações da empresa.
Fonte: @ NEO FEED
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