Crescimento das receitas deve ser de 28% ao ano de 2024 a 2026, com expansão contínua e margem financeira ajustada em ponto de entrada.
As ações do banco Inter, negociadas na Nasdaq, apresentam um desempenho notável, impulsionadas pela nova recomendação do J.P. Morgan. Por volta de 13h30 (horário de Brasília), o papel registrava um aumento de 4,6%, negociado a US$ 6,53. Essa mudança reflete a confiança do mercado na instituição financeira.
A recomendação do J.P. Morgan para o banco Inter foi elevada de neutra para compra, com o preço-alvo sendo ajustado de US$ 7,50 para US$ 8,50. Essa avaliação positiva é um indicativo de que o banco está no caminho certo, o que pode atrair mais investidores. Além disso, a sugestão de compra pode influenciar a classificação do banco no mercado, reforçando sua posição como uma opção atraente para os investidores. A confiança do mercado é fundamental para o sucesso do banco. O futuro parece promissor para o banco Inter.
Recomendação de Investimento
Os analistas do J.P. Morgan projetam que a companhia terá um lucro de R$ 943 milhões este ano e R$ 1,5 bilhão em 2025, o que é um crescimento significativo em relação aos anos anteriores. Além disso, eles esperam que a empresa continue melhorando a lucratividade, impulsionada por uma expansão contínua da margem financeira ajustada ao risco, que inclui reprecificação e novos produtos de crédito, além de alavancagem operacional. Isso deve resultar em um crescimento de receitas de 28% ao ano de 2024 a 2026, enquanto as despesas devem crescer em níveis baixos.
A avaliação dos analistas também destaca que a empresa se beneficiará de impulsos que o modelo de banco digital favorece, como a redução do custo de atendimento e a eficiência se aproximando da marca dos 30%. No entanto, eles apontam que o ROE (indicador de desempenho que mostra a rentabilidade sobre o capital dos acionistas) do Inter não deve se aproximar daquele do Nubank, devido à melhor precificação do risco e à relação margem financeira/ativos maior do Nubank. Além disso, os clientes do Nubank são mais engajados do que os do Inter.
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Classificação e Sugestão
O J.P. Morgan aponta que atualmente a ação do Inter é negociada a um múltiplo de 10 vezes o preço/lucro, um nível atrativo e que é ‘difícil argumentar contra’. Embora mantenhamos uma abordagem conservadora, acreditamos que a atual correção do papel, com a empresa negociando a 10x o preço/lucro, fornece um bom ponto de entrada. Portanto, nossa recomendação é de compra, com base na avaliação de que a empresa tem um potencial de crescimento significativo e uma margem financeira ajustada ao risco que deve continuar a melhorar. Além disso, a relação margem financeira/ativos do Inter deve se aproximar daquela do Nubank, o que pode resultar em um aumento no ROE.
Fonte: @ Valor Invest Globo
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