Comprar risco não compensa quando oferecem juros superiores a 7% em mercado doméstico com investidores-de-risco.
Os investidores de risco buscam uma rentabilidade média superior aos ativos de baixo risco, enfrentando assim os riscos de possíveis quedas de valor. No entanto, a ansiedade persistente é tentadora, fazendo com que muitos aventureiros busquem ativos que prometem altas taxas de retorno em troca de riscos magnos.
A escolha de investir em fundos de risco é um exemplo disso. Eles oferecem a oportunidade de diversificar o portfólio, permitindo que os investidores de risco desfrutem de uma rentabilidade média mais alta do que os ativos de baixo risco, mesmo durante períodos de volatilidade. Ao tomar atitudes estratégicas, investidores de risco podem mitigar o risco de quedas de valor, focando nas potenciais rentabilidades médias a longo prazo.
Risco: O Desafio para os Investidores de Risco no Mercado Doméstico
Na realidade, a situação dos investidores de risco que apostaram nos ativos brasileiros se tornou cada vez mais desafiadora. A certeza de que o risco não seria compensado pela rentabilidade média se tornou um fato. O investimento em fundos de risco que investem no mercado doméstico enfrenta um problema sério: a substituição do risco pela certeza.
Rentabilidade Média: O Desafio do Desempenho dos Fundos Multimercado
Os fundos multimercado, medida pelo Índice de Hedge Funds (IHFA), calculado pela Anbima, rendeu apenas 71% do CDI no ano passado, e até novembro último acumulou apenas 55%. Isso significa que os investidores de risco que apostaram nos fundos de risco não receberam a rentabilidade média esperada.
Investidores de Risco e Fundos de Risco: A Crise do Mercado Doméstico
Desde fins do ano de 2021, os fundos multimercado sofreram com a concorrência do aumento da taxa Selic e do aumento da percepção de risco no mercado brasileiro. O resultado foi que eles enfrentaram captações líquidas negativas frequentes desde 2022. Nos últimos 35 meses, foram 33 meses de saídas negativas, com saques líquidos atingindo R$ 324 bilhões.
Rentabilidade Diárias e Mercado Doméstico: A Dificuldade de Captar Recursos
A situação se torna ainda mais grave quando se considera a rentabilidade diárias. A amostra de fundos ofertados para o público em geral acumulou rentabilidade de apenas 7,15% contra 9,85% do CDI, ou 73% do CDI. A despeito do risco ser mediano, o desempenho inferior ao CDI foi alcançado.
Fundos de Risco e Rentabilidade Média: A Necessidade de uma Abordagem Mais Cauto
Apenas um terço dos fundos da amostra conseguiu superar o desempenho do CDI, com rentabilidade mediana de 12,40% e volatilidde de 2,61%. Por outro lado, os fundos que não conseguiram superar a linha de corte obtiveram rentabilidade de apenas 4,23% à custa de um risco de 4,05%. Isso significa que os investidores de risco precisam ser mais cautelosos ao escolher os fundos de risco.
Investidores de Risco e Fundos de Risco: A Necessidade de uma Abordagem Mais Prudente
O olhar detido sobre a amostra indica que os melhores desempenhos foram obtidos pelos gestores que preferiram se afastar dos ativos brasileiros. A concentração em ativos fora do mercado doméstico foi premiada. Os investidores de risco precisam ser mais prudentes ao escolher os fundos de risco e considerar a rentabilidade média e o risco associado.
Risco e Rentabilidade Média: O Desafio para os Fundos de Risco no Mercado Doméstico
A substituição do risco pela certeza se tornou um problema sério para os investidores de risco que apostaram nos fundos de risco que investem no mercado doméstico. A rentabilidade média não foi alcançada, e o risco não foi compensado. Os investidores de risco precisam ser mais cautelosos e considerar a rentabilidade média e o risco associado ao escolher os fundos de risco.
Fonte: @ Valor Invest Globo
Comentários sobre este artigo